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第1023章 巨无霸合并进行时(2 / 4)

在评估完了自己的“被孤立指数”后,杰拉德-莱文决定来一招狠的,那就是“绑架”,即把时代华纳透纳这边大约50名的管理者、银行家、律师、会计,封闭到第八大街的克雷弗斯-斯威-莫尔事务所纽约办事处的第48和第49层,进而使得克雷弗斯-斯威-莫尔事务所的职员,为了供这支部队调遣,不得不24小时连轴工作工作。

工作细节上也防微杜渐——比如,为了避免泄露信息,打印文件的秘书们,都用代码来称呼美国在线和时代华纳透纳这两家公司:“黑色”代表前者,“蓝色”代表后者。

如此劳师动众,都干什么呢?

首先就是巨大的文字工作量——不仅需形成最重要的并购协议,还得起草所有相关的文件,比如:雇佣合同、并购终止协议、中断费用、交换程序、记账方法、退休金计划、新闻发布会、资产结构、图表、估价、交换程序……等等。

这些内容,如果正式文件无法详尽表达,就拿放到附件里,甚至附件的附件里。

在这当中,投资银行家们的任务,稍显特殊一些——他们要做所谓的“公平意见”,就是一份书面文件,用来向尊敬的董事会成员们保证,并购的条件对股东们公平。

反过来,如果“公平意见”不是建立在逻辑基础上的,也就是说,如果美国在线和时代华纳透纳的并购财务预算,不是建立在真实的证据上,那股东们有权上诉。

这里面有多黑?

这两年充分感受到了互联网带来的那种“拔根腿毛都比别人腰粗”红利的史蒂夫·凯斯,就不确定地给唐焕打来电话抱怨道:“所罗门兄弟公司的泰里·卡瓦耶,来找我谈费用的问题——你猜他要价多少?”

也和其他人一样埋在文件堆里的首富先生,随口问道:“几千万美元?”

“6000万美元!”史蒂夫·凯斯悻悻地说道:“不用多问,如果答应了,那摩根士丹利那边肯定也要支付这个数。”

“给他5000万美元。”唐焕揉了揉眉心,耐心地解释道:“他们确实值这个价钱。”

事实也是如此——用一亿美元雇来的所罗门兄弟公司和摩根士丹利,做了他们范围之内的事,即用精确而又科学的“公平意见”词语,让美国在线和时代华纳透纳的并购,从字面上看起来完全合理,是经过深思熟虑后,才做出的清醒决定,自然也是对股东们有利的。

拿摩根士丹利来讲,它便找来了一个说服力的证据,那就是,美国在线愿意为时代华纳透纳的股份,付出71%的加价,而在过去的12个月里,时代华纳透纳的股价,只增长了6个百分点——只对于时代华纳透纳“虚弱股票”的持有者来说,怎么会不公平呢?

这就是1亿美元,从华尔街买来的“公平意见”。

……

没日没夜地忙完诸如此类的繁琐事务后,董事会投票的环节,也就是并购的最后一个环节,随即开始。

毫不意外,还是时代华纳透纳这边的变数,最大!

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