在吴忠附近渡过黄河的西夏军是由高山都率领的，包括炅武之战的败军和吴忠的守军，共计有六万五千多人，是渡河西逃的西夏军中人数最多的一支。自然也成为蒙古军重点攻击的目标。
因此铁木真会同部下的“四狗”者勒灭、忽必来、不台、哲别，三子木赤、察合台、窝阔台，以及扎八儿火者、耶律阿海、耶律秃花兄弟等人，亲自率领二万蒙古军，在吴忠附近的黄河岸边设伏，等西夏军渡河大半之后，蒙古军突然杀出，向黄河岸边的西夏军猛冲了过去。
这时西夏军以经渡过了五万多人，人数本来远在蒙古军之上，只是现在的西夏军刚被宋军击败，士气极为低落，而且渡河之后，人马也没有列好队型，整个黄河岸边都是一片混乱。面对蒙古军的突袭，只能仓促迎战。
蒙古军分成几路杀来，迎头便是一阵急风暴雨般的弓箭袭击，将西夏军射倒了一大片，也把西夏军原来就残留不多的斗志彻底催毁。纷纷扔下武器，在黄河岸边四散奔逃，完全乱不成军了。而蒙古军在西夏军阵中纵横驰骋，来回冲杀，远处箭射，近处枪刺刀砍，随意的斩杀着根本无心抵抗的西夏军。
与宋军不同的是，蒙古军现在兵力不足，而且又掠虏了大量的百姓，不需要再抓俘虏。因此即使是有的西夏士兵选择投降，依然会被蒙古军毫不留情的斩杀。还有不少西夏军被蒙古军所逼，逃到了黄河边上，无路可逃，被蒙古军射杀在黄河中。
这一战只杀得西夏军几乎全军覆没，黄河岸边伏尸遍野，血流成渠。黄河内浮尸无数，河水都几乎被鲜血染红了。西夏军的主将高山都，大将董明诏等人也都死在混战之中，只有野利刚带着千余残军，侥幸杀出了重围，逃脱了性命，逃回兴庆府去。
而留在黄河东岸的万余尚未渡河的西夏军也不敢再渡过黄河，在走投无路的情况下，小部份脱去衣甲，放下刀枪散去，大部份都选择向宋军投降。
当然也不仅仅只是在吴忠一地，几乎在每一处渡河的西夏军都遭到了蒙古军的袭击，人马损失都极为惨重。
而这时杨炎以翔庆军为据点，指挥宋军，一面连续收取黄河东岸被西夏军放弃的城郡，又收容西夏军留在黄河东岸的残余士兵。然后又命人在翔庆军附近的黄河河面上架设桥梁，准备率领大军渡河，与蒙古军汇合，进攻兴庆府。