由于没有历史上日俄战争的干扰，中国在美洲行动，让中国对俄国的牵制力降低，
1904年2月，中美两国代表在英国的调停下，在伦敦进行谈判。
虽然比马德里会议开的晚，但达成协议却更早，只进行了一个月时间，两国就达成了协议。
因为美国人拖不起，一天不达成协议，三十万美军就一天得不到给养，听说已经有人饿死了。
加上之前通过英国，双方已经就大多数问题达成了一致，在双方都不想进行战争的情况下，在英国从中调停下，很容易就达成了一致。
其实中美两国之间的分歧并不大，中国的目的不过是在美国西部保持影响力而已，在没有大的国际地缘变化前，中国不可能占领美国本土。美国的目的则是加强对加州的控制力，在美国愿意让步之下，中国政府并没有特别的诉求。
最大的困难，其实是当地华人和印第安人问题。所以这次请来了洪秀全的代表和印第安人的代表。
美国对这两股势力进行了让步，他们愿意将萨克拉门托河和圣华金河以西直到内华达山脉地区，划为华人和印第安人保留地，不干涉保留地里的任何事务。洪秀全的代表谋求的是独立，根本不在乎保留地的名称，只要美国人不管他们怎么生活，他们也懒得搭理美国人。
于是两条大河以西的半个加州谷地成了华人和印第安人保留地，在其他地区，则建立自治政府管理。太平军势力和印第安人也不干涉自治政府的问题，不向自治政府派遣代表。
其实等于分割了加州，东半个加州彻底成了太平军和印第安人的地盘，西半个加州，则成了华人移民、侨民和美国白人的统治区。
这基本满足了各房的诉求，美国收回了大半个南加州，将印第安人赶到了圣华金河以东地区。华人得以在旧金山湾地区为中心的三角洲地区自治，白人也能和平生活在这里，各取所需。
美国取得了继续在加州驻军的权力，但只局限于旧金山，而且数量不能超过十万人。当地自治政府则取得了建立国民警卫队的权力，今后他们可以组建自己的武力保护自己。
至此，加州事实上形成了三股势力，太平军势力、当地华人和白人自治势力，以及美国联邦势力。
这些协议最后形成了一份宣言，中国和美国分别签字，太平军代表和印第安人代表也签字，英国同样签字，英国将为这份宣言担保。
在宣言签订之后，中国軍队必须马上从旧金山撤军，解除对旧金山的封锁，太平军也必须从三角洲地区撤走，美军从南加州返回。
很快加州就取得了和平。
但是马德里会议进展却很不顺利。