牧野的态度十分强硬，谈判一开始就甩出一个狮子大开口的方案：“第一，中方必须从山东地区撤军，并惩办挑起本次战争的凶手；第二，承认帝国在山东和满洲地区的固有利益；第三针对此次战争进行赔偿，金额为1亿美金。”
很有些漫天要价，落地还钱的味道。
顾维钧看到这个条件是又好气又好笑：“牧野先生，如果是这样一个条件，我建议大家现在就休会，今天下午在上海有一场沪港杯足球赛，最新出来了一个很厉害的球员，叫李惠堂，大家都去看看，那技术很不错的。至于济南方面，就只能劳烦被困的贵国武士们继续忍饥挨饿一天了，据我所知，山东的天气很凉快的，漫天飞舞着白雪也很美。”
牧野顿时尴尬了，他立刻咳嗽一声道：“这个，这个，不急，我们也想知道贵方的条件是怎样的？”
顾维钧浅浅一笑，主动权到手了……
12月28日，张作霖遇刺身亡第五天，中日双方代表在上海达成和平停战四点协议。
第一，从即日起，日军分批从山东撤离，并向中国国民政府移交青岛，双方达成谅解备忘录；（补充条款，日军撤离不得携带任何武器，而青岛的转让补偿金为象征性的100万美金）。
第二，双方承诺，一旦国民政府完成全国统一，日本将把满铁公司51%的股权和经营权以2500万美金的价格转让给中华开发总公司。
第三，即日起，为彰显中日友好，各国将一起就庚子赔款问题在上海开展第二轮谈判，在谈判结束之前，该项赔款全部停付（这一条英美法都予以保证）。
第四，即日起，日军将全面从满洲地区（东北地区）撤军，关东州的租期延长到1923年7月，届时归还中国国民政府。
而在这四点协议之外，还包括对俄问题的一系列约定。
随着山东之战中国军队所表现出来的实力，列强纷纷认同了中国的崛起，所以顾维钧还得继续留在上海，协助王宠惠和列强就废除前清诸多不平等条约而展开谈判!--over--