19世纪下半叶，玻利维亚自由民主派的政治尝试彻底失败，代之而起的是残暴的考迪罗(即封建军阀)的独裁统治。对外关系方面，又在与智利关于领土争议的交战中遭到惨败。作家都普遍表现出对民族前途的强烈关切和担忧，开始注意反映现实。纳塔涅尔·阿吉雷(1843～1888)的作品日益触及社会的实际，说明玻利维亚浪漫主义文学已接近尾声。人民中的不满和抗议，逐渐在描写乡村印第安人生活和揭露城市资产阶级的文学作品中有所表露。托马斯·奥孔诺尔·达尔拉奇(1845～1924)搜集整理的印第安民间传说，标志着玻利维亚印第安文学的开端；阿尔西德斯·阿格达斯(1879～1946)在《瓦塔·瓦拉》和《青铜的种族》两部作品中发出为印第安人伸张正义的强烈呼声，则表明这一文学已接近高潮。
20世纪，自然主义成为小说创作中的主要流派，作家有：海梅·门多萨(1874～1939)，写过不少描绘矿区生活的作品；阿尔曼多·奇尔韦切斯(1883～1926)，早期是现代主义诗人，后来创作了小说《天蓝色》、《贵族之宅》、《热带之花》和《罗哈斯竞选》；阿尔弗雷多·吉廉·平托(1895～1950)，他的小说《印第安人的眼泪》、《乌塔马》、《矿井》等揭示印第安人以及农村和矿区的无产者所遭受的压榨和凌辱；里戈维尔托·比利亚罗埃尔·克劳雷(1890～ )，著有以教育为题材的小说《极为重要的含义，又名豪尔赫·埃斯特凡小传》。此外还有路易斯·托罗·拉马略(1898～1946)和卡洛斯·梅迪纳塞利(1899～1949)等有特色的作家。前者在《库蒂蒙库》和《印加的金子》两部小说中描绘了玻利维亚的高原风光和印第安人的生活，后者把玻利维亚外省的风土人情巧妙地穿插在小说《拉·恰斯卡尼亚维》的爱情故事之中。
与此同时，现代主义逐渐在诗歌中占据了统治地位。里卡多·海梅斯·弗雷雷(1868～1933)、弗朗斯·塔马约(1879～1956)和格雷戈里奥·雷诺尔兹(1882～1948)，都是重要的现代主义诗人。弗雷雷的诗作 《蛮荒的源泉》被誉为现代主义诗歌的典范之作，他在寻求响亮的音节方面作了成功的尝试。塔马约也是一位讲究修辞的诗人， 他的诗剧 《斯柯帕斯》和《普罗米修士和海神女》有不少精彩的诗句。克劳迪奥·佩尼亚兰达（1884～1924）、何塞·爱德华多·盖拉（1893～1943）和拉斐尔·巴利维安（1898～ ）三位诗人，开始从现代主义向新的流派探索。先锋派兴起后，在玻利维亚并未引起强烈的反应。先锋派诗人的主要代表只有奥克塔维奥·坎佩罗·埃查苏(1900～ )、奥斯卡尔·塞鲁托(1907～ )等数人。
在玻利维亚，为建立民族文化而努力的作家有费尔南多·迭斯·德·梅迪纳(1908～ )，恩里克·菲诺特，吉列尔莫·弗朗科维奇和古斯塔沃·阿多尔福·奥特罗等人。
1932至1935年玻利维亚和巴拉圭之间发生战争，有许多作家在作品中加以反映。诗人奥斯卡尔·塞鲁托著有小说《火崩》，奥古斯托·塞斯佩德斯(1904～ )著有短篇小说集《梅斯提索人的血》。奥古斯托·古斯曼(1903～ )则在《战俘》中以一个士兵的回忆录形式描写了这一场战争。
以当代社会生活为题材的作家有劳尔·博特略·戈萨尔维斯(1917～ )，他著有《绿叶的迷醉》、《柯卡叶》、《高原》、《价值连城──幕间短剧》和《荒原》。马尔塞洛·吉罗加·圣克鲁斯的小说《无人区》被认为是玻利维亚最佳文学作品之一。
20世纪50年代，涌现出大量诗人，被称作“蛮族的史诗时代”。具有代表性的诗人有：胡利奥·德拉·维加、奥斯卡尔·阿尔法罗、阿尔西拉·卡尔多纳·托里科。
50年代流行一时的以印第安人为题材的作品正在逐渐消退，而代之以追求世界潮流的风气。代表作家有：豪尔赫·苏亚雷斯(1932～ )、费利克斯·罗斯皮格利奥西·涅托(1930～ )、埃尔温·罗哈斯、赫苏斯·乌尔萨加斯蒂、埃德加·阿维拉·埃查苏、埃德蒙多·卡马尔戈·费雷拉等。